Back
25 Mar 2016
Asia: Sementara Itu Berlangsung – Deutsche Bank
FXStreet - Tim riset Deutsche Bank, mengemukakan bahwa apakah dengan desain eksplisit atau (lebih mungkin) koordinasi implisit, tindakan bank sentral selama beberapa minggu terakhir telah berhasil membunuh volume mata uang, setidaknya sebelum Fed berbicara minggu ini yang tampaknya (agak aneh) mendesak pada melihat FOMC April sebagai 'hidup'.
Kutipan penting
"Dengan risiko menyerang, korelasi telah meningkat. Kami tidak tahu berapa lama gencatan senjata ini akan bertahan. Tapi sementara itu terjadi, dan menginat penyesuaian untuk valuasi yang telah kita lihat, kami menduga dua dinamika akan menjadi penting untuk mendorong perdagangan makro Asia.
Satu, tren yang sangat berbeda dari musiman di kinerja pasar mata uang dan durasi di wilayah di Q2, dengan bias sangat positif untuk kembali pada bulan April, tetapi juga perubahan yang signifikan dalam keberuntungan untuk sebagian besar sisa kuartal. Bagian dari cerita setidaknya adalah arus masuk portofolio musiman yang kuat ke wilayah ini, dengan utang dan arus ekuitas lepas pantai biasanya mencatat laporan terkuat (pasca GFC) di bulan April.
Dua, spesifik pasar lokal kemungkinan akan menjadi fokus lagi untuk memungkinkan diferensiasi yang lebih besar antara pasar. Di luar data, dan peristiwa kebijakan global relevansi untuk Asia (G20 di sela-sela pertemuan musim semi IMF pada bulan April, dan kemudian G7 Mei), kami menduga cerita lokal akan mendapatkan lebih banyak waktu.
Musiman, khususnya di Korea, juga merupakan subyek dari bagian Strategi FX kami, yang terlihat pada tren dalam pembayaran dividen di pasar, dan kontras dengan tren saldo dasar keseluruhan.
Pemulihan sentimen pasar akan terlihat dalam konteks yang sangat sedikit perbaikan dalam ekonomi riil. Kami juga mengulangi kekhawatiran kami pada mengejar imbal hasil sisi beli Korea pada tingkat ini, mengingat khususnya spread antara AS dan Korea."
Kutipan penting
"Dengan risiko menyerang, korelasi telah meningkat. Kami tidak tahu berapa lama gencatan senjata ini akan bertahan. Tapi sementara itu terjadi, dan menginat penyesuaian untuk valuasi yang telah kita lihat, kami menduga dua dinamika akan menjadi penting untuk mendorong perdagangan makro Asia.
Satu, tren yang sangat berbeda dari musiman di kinerja pasar mata uang dan durasi di wilayah di Q2, dengan bias sangat positif untuk kembali pada bulan April, tetapi juga perubahan yang signifikan dalam keberuntungan untuk sebagian besar sisa kuartal. Bagian dari cerita setidaknya adalah arus masuk portofolio musiman yang kuat ke wilayah ini, dengan utang dan arus ekuitas lepas pantai biasanya mencatat laporan terkuat (pasca GFC) di bulan April.
Dua, spesifik pasar lokal kemungkinan akan menjadi fokus lagi untuk memungkinkan diferensiasi yang lebih besar antara pasar. Di luar data, dan peristiwa kebijakan global relevansi untuk Asia (G20 di sela-sela pertemuan musim semi IMF pada bulan April, dan kemudian G7 Mei), kami menduga cerita lokal akan mendapatkan lebih banyak waktu.
Musiman, khususnya di Korea, juga merupakan subyek dari bagian Strategi FX kami, yang terlihat pada tren dalam pembayaran dividen di pasar, dan kontras dengan tren saldo dasar keseluruhan.
Pemulihan sentimen pasar akan terlihat dalam konteks yang sangat sedikit perbaikan dalam ekonomi riil. Kami juga mengulangi kekhawatiran kami pada mengejar imbal hasil sisi beli Korea pada tingkat ini, mengingat khususnya spread antara AS dan Korea."